北京时间11月6日早间,全球知名指数公司MSCI宣布了2025年11月份指数审核结果 。此次调整将于11月24日收盘后正式生效。
具体来看 ,MSCI全球标准指数新纳入69只股票,剔除64只股票。按公司总市值计算,纳入MSCI全球指数的三只最大证券分别是CoreWeave、Nebius Group和Insmed 。按公司总市值计算 ,纳入MSCI新兴市场指数的三只最大证券分别是Barito Renewables Energy 、紫金黄金国际和广发证券H股。
多只中国股票获纳入
在中国公司方面,本次调整中,MSCI中国指数新纳入26只中国股票,剔除20只。具体来看 ,MSCI中国指数本次新增标的包括多只黄金等资源股,以及半导体、高端制造等科技类公司,例如:中国黄金国际、紫金黄金国际 、中国有色矿业、赣锋锂业、华虹公司、生益电子 、英维克、长盈精密等。MSCI中国指数本次剔除的标的包括海格通信、东阿阿胶 、海澜之家、金龙鱼、益丰药房等 。
MSCI中国A股指数新纳入17只标的 ,剔除16只。增加的公司包括:千里科技 、东阳光、长川科技、华虹公司 、中材科技等。
MSCI中国A股在岸指数新增18只股票,同时剔除了24只股票 。新增的股票包括佰维存储、盛屯矿业、千里科技等,剔除的股票包括口子窖 、贵阳银行、华熙生物等。
在MSCI的系列指数中 ,涉及A股的包括MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股票指数等。其中,最值得关注的是MSCI中国指数,该指数是全球投资者用于资产配置和投资分析的重要基准 。由于MSCI中国指数被嵌套进MSCI新兴市场指数 ,因此股票进入MSCI中国指数,便意味着进入了MSCI全球标准指数系列,从而获得被动资金跟踪。
有望获得更多资金配置
MSCI每年会对其所有指数进行4次例行调整 ,包括5月和11月调整幅度较大的半年度审议,以及2月和8月幅度较小的季度审议。每次调整的依据主要为客观量化指标,如市值和流动性等 。
随着MSCI多个指数成份股调整,相关的指数基金也将随之调仓 ,新纳入的企业将得到更多的资金配置;而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。
资金流向上,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能地减少对于指数的追踪误差 ,通常会选在最后一天调仓,因此往往也会看到权重变动较大的个股成交“异常”放大,特别是在尾盘。相比之下 ,主动型资金则不存在这一约束,可以择机选择配置时点 。
近期,多家外资机构表达了对中国市场的看法。富达基金今年10月中旬发布的观点称 ,相较于发达市场,富达基金更偏好新兴市场,配置形式包括股票 、外汇及新兴市场本币债券。对中国股市更为坚定 ,预计有更多消费刺激措施落地,将提振需求,“反内卷 ”政策有望改善工业利润率。
联博基金表示,尽管市场对中国股市的看法分化显著 ,部分投资者关注地缘政治风险、关税问题及经济增速放缓等挑战,而另一些投资者则看到中国权益市场的巨大增长潜力 。但随着今年中国股市的持续走强,联博认为有必要以更理性的视角 ,审视世界第二大经济体中所蕴含的具有吸引力的投资机会。
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